A principal semelhança entre a crise financeira de 2008 e a crise financeira de 2020 é a incerteza e o medo da instabilidade econômica. No entanto, a grande recessão econômica de 2008 teve origem no mercado imobiliário dos Estados Unidos. Por outro lado, a crise mundial de 2020 surgiu de uma crise de saúde, originária da China.
Tabela de Conteúdos
Crise Financeira de 2020 vs. de 2008: Tabela de Comparação
| Base | Crise Financeira de 2020 | Crise Financeira de 2008 |
|---|---|---|
| Origem | A crise de 2020 se originou como uma crise de saúde em Wuhan, China. | A crise financeira global de 2008 eclodiu no mercado imobiliário dos EUA. |
| Natureza | É cíclica; primeiro surgiu como um choque de oferta e agora se transformou em uma crise de demanda. | Estava enraizado no sistema financeiro dos EUA, e depois cobriu o mundo inteiro. |
| Taxa de Juros do Governo Federal | Os federais tinham apenas 160 pontos base. | O governo teve uma margem de 500 pontos base. |
| Papel dos Bancos | Os bancos obtiveram garantias públicas para conceder empréstimos a empresas/firmas a fim de resolver a crise. | As instituições financeiras não tinham fundos suficientes; elas faziam parte da crise. |
| Flexibilização Quantitativa | Em poucas semanas, o dinheiro impresso para pacotes de socorro foi de quase 4 trilhões. | O governo dos EUA lançou um resgate de $ 700 bilhões. |
| Recuperação | O FMI espera que o mundo se recupere desta crise até 2021. | A crise financeira global ou recessão econômica de 2008 durou 18 meses. |
Qual É A Crise Financeira de 2020?
Uma crise financeira ocorre quando os valores dos ativos financeiros sofrem uma queda. Veja desta forma; quando os valores nominais dos ativos financeiros caem rapidamente no mercado econômico, ocorre uma crise financeira. Certos fatores que aumentam o risco de uma crise financeira incluem:
- Perturbação nos serviços financeiros intermediários
- Mudanças consideráveis nos volumes de crédito nacional
- Liquidação financiada pelo governo e recapitalização em grande escala
A crise financeira global que enfrentamos hoje tem suas raízes na pandemia do COVID-19. O surto do vírus obrigou o fechamento de muitas empresas em todo o mundo, paralisando a atividade econômica.
Tudo começou como uma crise de abastecimento, quando muitas fábricas na China foram fechadas, e agora se transformou em uma crise de demanda devido ao lockdown em muitos países. Crises financeiras prolongadas levam a uma recessão econômica que continua a assombrar a economia mundial por anos, assim como a Grande Recessão de 2008.
Qual Foi A Crise Econômica de 2008?
Uma queda repentina da economia devido à crise financeira leva a um desempenho ruim no setor econômico. Gradualmente, o PIB começa a cair e os níveis dos preços sobem, a lacuna entre o ciclo de oferta e demanda aumenta e a taxa de desemprego dispara. A liquidez é menor, assim como o investimento e o comércio.
Quer saber por que as crises econômicas ocorrem? Bem, certos fatores contribuem para a destruição econômica, incluindo:
- Uma queda acentuada no valor das ações devido a eventos inesperados
- Incompatibilidade no ativo-passivo das instituições financeiras
- Fraude; manuseio incorreto de fundos em grande escala
A crise econômica de 2008 foi deflagrada devido à desaceleração do mercado imobiliário dos EUA, quando o Lehman Brothers declarou falência. A bolha imobiliária resultou em desconfiança e falta de confiança em todo o sistema financeiro global. Os níveis de dívida insustentáveis, em meio à falta de qualidade de crédito e outros desequilíbrios financeiros, causaram o colapso do sistema financeiro mundial. Ele impactou na vida das pessoas e sacudiu a economia mundial por completo.
Principais Semelhanças Entre A Crise Financeira de 2020 e a Crise Financeira Global de 2008
Enquanto o país está bloqueado e a economia está em disparada, especialistas financeiros e especialistas em economia estão comparando a atual crise financeira com a crise financeira global que atingiu os EUA e, eventualmente, o mundo inteiro em 2008. Vamos dar uma olhada nas principais semelhanças entre as duas crises.
Uma Nuvem de Incerteza Está Passando
Ambas as crises surgiram repentinamente e se espalharam por todo o mundo em questão de dias. O fator subjacente comum entre a crise de 2008 e 2020 é a nuvem de incerteza; estes são riscos não quantificáveis.
Os especialistas não conseguiram identificar a probabilidade da recessão econômica de 2008 e seu impacto no mundo. A bolha imobiliária, os empréstimos concedidos aos cidadãos norte-americanos e os desequilíbrios financeiros levaram ao desastre econômico.
A mesma é a situação hoje, com uma nuvem de incerteza pesando sobre as economias mundiais. Muitos países ao redor do mundo estão sob lockdown, e os laços financeiros internacionais estão congelando. Os índices do FMI mostram que a incerteza, o pânico ou o medo estão no auge em todo o mundo.
Queda no Índice S&P
Diversas bolsas sofreram queda nas participações de mercado após essas duas crises, devido principalmente à sobreavaliação dos mercados. A relação entre o preço e o lucro com base no Índice S&P ficou acima de 30 em 2008 e 2020; a relação preço/lucro médio é de dezessete desde 1881.
Na primeira semana de abril, o índice caiu para vinte e três, e pode cair ainda mais à medida que os mercados tentam se ajustar primeiro e reagir depois. Embora não tenhamos os números exatos para comparar, mesmo que a bolsa de valores se recupere, a próxima crise financeira é inevitável.
As Autoridades Públicas Tentam Solucionar
Os efeitos colaterais da Crise Financeira Global não apenas mudaram a economia mundial, mas também originou o G-SIB – Global Systematic Important Banks (Bancos de Importância Sistemática Global). A pandemia global de 2020 também revelou que numerosas economias mundiais dependem de alguns insumos produzidos principalmente em outros países; assim, a crise está colocando em risco a soberania de economias “maduras”.
Além disso, as autoridades públicas estão apelando por melhores políticas econômicas e regulamentações que forneçam suporte fiscal e monetário.
Principais Diferenças Entre A Crise Financeira de 2007 2008 e a Crise Financeira de 2020
Agora, vamos mostrar as principais diferenças entre a crise financeira de 2007-2008 e 2020. Ambos Têm Origem Diferente.
O Que Causou A Crise Financeira de 2008?
A crise de 2008 emergiu da desaceleração do mercado imobiliário dos EUA e da falência do Lehman Brothers. A recessão sistemática atingiu primeiro o sistema financeiro, que cresceu com dívidas insustentáveis concedidas durante a falta de qualidade de crédito. Em 2008-2009, em média, cerca de 750.000 pessoas perderam seus empregos por mês.
Qual É A Causa da Crise de 2020?
Os desafios financeiros da crise de 2020 são cíclicos, afetando o ciclo de oferta e demanda. Visto que nenhuma atividade econômica importante está ocorrendo no mundo, há incertezas em relação a isso. A crise surgiu primeiro como um choque de oferta na China e depois se espalhou por todo o país, à medida que a China exportava muitos produtos para o mundo todo. Após a eclosão do vírus, a crise de demanda se desenvolveu enquanto o mundo ficava confinado sob o lockdown. O setor de comércio, indústria do turismo e setores financeiros – todos estão experimentando os efeitos.
Margem Inferior da Taxa de Juros Do Governo Federal
O governo Federal teve uma margem de 500 pontos-base na recessão de 2008 para reduzir as taxas de juros. Os federais usaram a margem para reanimar a economia e reduziram as taxas dos fundos de 5% para quase zero. Caso você não saiba, o governo Federal usa esse método para sustentar a economia. Quanto mais baixa for a taxa, menos caro será pedir dinheiro emprestado. No entanto, neste ano, o governo federal teve apenas 160 pontos-base, e mesmo esse número já é menor atualmente.
O Processo da Crise Econômica de 2020 e de 2008
Atualmente, o bloqueio em diferentes partes do mundo é voluntário, feito para achatar a curva de propagação do vírus. Os governos Europeus estão favorecendo o trabalho de meio período subsidiado em vez da demissão de funcionários, reduzindo o risco de falências e a perda de capital produtivo.
Em 2008, o foco principal foi reavivar as finanças para evitar a morte econômica repentina. As instituições financeiras não tinham fundos suficientes, e acabaram sendo parte do problema. Os bancos obtiveram garantias públicas para conceder empréstimos a empresas/firmas a fim de resolver a crise.
A Diferença na Flexibilização Quantitativa
É uma política monetária que envolve a impressão de dinheiro para estimular o ciclo econômico. Os bancos fornecem empréstimos (a partir desse dinheiro impresso) a uma taxa de juros fixa. Em 2008, apenas as empresas e bancos predefinidos foram beneficiados com essa política. George Bush assinou um resgate de $700 bilhões para ajudar a economia a sobreviver.
O Governo Federal aprovou um programa de flexibilização quantitativa de 60 bilhões no segundo semestre de 2019, antecipando uma crise econômica. Mas o COVID-19 pressionou o governo dos Estados Unidos a injetar mais dinheiro, e o governo anunciou $700 bilhões inicialmente, incluindo 1,5 trilhão para os bancos. Em poucas semanas, o governo assinou pacotes de ajuda valendo trilhões.
Impacto na Indústria do Petróleo
A indústria de petróleo bruto dos EUA está testemunhando uma queda histórica, com preços caindo abaixo de $0. Não há espaço para armazenar barris de petróleo bruto, pois a demanda despencou. Os preços negativos ou mesmo de $20 por barril podem forçar quase 500 empresas de exploração e produção de petróleo a declarar falência até 2021.
Durante a recessão de 2008, a indústria do petróleo perdia 1 milhão de barris todos os dias. Foi um choque de demanda que gerou estoques. Mas a crise de 2020 é cíclica e está levando o mundo à crise econômica de 2020.
A Crise Econômica Está Chegando?
De acordo com o modelo econômico da Bloomberg, há 53% de chances de os EUA testemunharem uma recessão nos próximos 12 meses. É o maior risco desde a crise econômica de 2008, que durou 18 meses. Então, quando acontecerá a próxima crise econômica?
Bem, o Goldman Sachs previu um crescimento econômico de 0% no primeiro trimestre e – 5% para o segundo trimestre nos EUA. Isso levará à deflação da dívida, à perda de milhões de empregos e a uma forte contração do comércio internacional.
De acordo com Kristalina Georgieva, diretora do FMI, as perspectivas de crescimento econômico em meio à pandemia global são negativas. Isso desencadeará uma crise econômica pior do que a recessão global de 2008. O FMI prevê que a taxa do PIB global cairia abaixo de 3% neste ano em relação a 2019.
Tabela de Comparação
Vídeo de Comparação
Conclusão
Embora existam algumas semelhanças entre a crise financeira de 2008 e 2020, as diferenças são muito maiores. Da origem ao processo, a crise de 2020 parece ser mais destrutiva. Com o fechamento de indústrias em todo o mundo, o ciclo econômico está paralisado. Assim que nos livrarmos do COVID-19, só então saberemos qual foi a real perda econômica para que possamos fazer uma comparação baseada em fatos entre as duas crises.
Referências
- https://www.nber.org/cycles.html
- https://twitter.com/EDNewsChina/status/1239412059948765184
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-10/chaos-of-2020-can-t-match-2008-but-the-gut-punch-feels-familiar
- https://www.reuters.com/article/us-health-coronavirus-imf/imf-sees-pandemic-causing-global-recession-in-2020-recovery-in-2021-idUSKBN21A33O
- https://foreignpolicy.com/2020/03/18/coronavirus-economic-crash-2008-financial-crisis-worse/
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